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保险行业参与资产证券化 首个保险资产ABS项目面世

2020-02-20 12:20:16 分类:保险知识    

  随着近年来国内资产证券化的快速发展,保险业也参与其中,但之前尚未有以保险资产为基础资产的ABS产品出现。

  《第一财经日报》近日从太平人寿了解到,3月28日太平人寿与华泰证券(601688,股吧)(上海)资产管理有限公司合作发行的“太平人寿保单质押贷款债权支持1号专项计划”,拿到了上海证券交易所无异议函复,产品于31日正式成立。这意味着首只以保险资产为基础资产的ABS面世。

  太平人寿相关负责人表示,该项目发行规模5亿元,发行期限6个月,优先级预期收益3.8%,评级为AAA级。

  所谓的“保单质押贷款”是什么?“带有储蓄性质的人身保险单是投保人的一笔资产,具有现金价值,必要的时候,投保人可以以所持有保单现金价值作为担保,从保险公司获得贷款。这就是保单质押贷款。”上述负责人表示。

  太平人寿提供的数据显示,截至2015年底,寿险全行业保单质押贷款的规模已经达到2298.6亿元,相比年初增长了27.6%。据了解,对于这样一笔规模庞大且持续增长的存量资产,此前还没有一家公司对其进行过主动管理,太平人寿则是第一家将“被动”的保单质押贷款资产转换为“主动”投资资产的企业。该项目无论对证券业还是保险业,都是一次全新的尝试。

  事实上,近年来,保险业已在资产证券化业务方面进行了有益探索。2012年,保监会发布政策,允许保险资金投资保险资产管理公司发行的资产支持计划,为保险机构开展资产证券化业务开拓了空间;2013年2月,保险资产管理公司开展包括资产支持计划在内的保险资管产品试点业务启动;2015年9月,保监会印发《资产支持计划业务管理暂行办法》。

  而此前保险业参与资产证券化的形式主要为保险资金投资ABS项目及保险资产管理公司发起设立非保险资产的资产支持计划。

  保监会保险资金运用监管部罗桂连博士曾表示,截至2015年上半年,保险资金投资资产证券化产品合计290亿元左右。

  同时,截至去年9月初,共有9家左右保险资产管理公司以试点形式发起设立了22单资产支持计划,共计812亿元。投资标的包括信贷资产、小贷资产、金融租赁资产、股权、应收账款、资产收益权。

  而业内人士表示,此次的保单质押贷款ABS项目为保险业参与资产证券化项目,提供了全新的思路和方法。通过该项目运作,太平人寿自身得以实现存量资产盘活,为公司优化投资收益提供更多的机会和渠道,有利于资产负债匹配。而保单质押贷款作为一类全新的、安全性非常高的基础资产,也给资本市场带来了更多的优质选择,扩大了市场直接融资范围和规模,进一步降低社会融资成本,优化社会资源配置。

  太平人寿特别强调,对于办理了保单质押贷款的客户而言,将保单质押贷款证券化的做法,并不会对客户的权益和体验产生任何影响。每一笔保单质押贷款,太平人寿都将征得贷款人对“公司转让合同项下债权”的书面同意后,方进行后续处理。

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